【ITBEAR】8月24日消息，近年来，国内家庭的存款热潮持续升温，存款总额不断攀升，这一现象引发了广泛关注。从2020年初至2024年1月，国内家庭在银行账户中的净存款额达到了惊人的58.24万亿元，其中定期存款占比高达82%。这一增长势头之猛，以至于这四年间新增的存款总额相当于2009年至2019年这十年间的总和。
数据显示，2022年国内家庭存款为17.84万亿元，而2023年则达到了16.67万亿元。进入今年，前七个月人民币存款增加了10.66万亿元，其中家庭存款增长了8.94万亿元。考虑到还有五个月的时间，今年家庭存款很可能再次突破10万亿元大关。这两年，家庭存款总额都在15万亿元以上，成为有统计数字以来增长最为迅猛的两年，而且这一趋势并未受到银行下调定期存款利率的影响。
据ITBEAR了解，这一波存款热潮的背后，有多重因素在起作用。其中，消费减少和存款用途的改变是主要驱动力。截至2023年三季度，居民部门因购房下降而增加了5.7万亿元的存款，同时减少购买理财产品也增加了4.5万亿元的存款。消费习惯的改变，如从高消费转向消费降级，以及房地产市场的下行，都直接推动了存款的增加。
存款激增并非好兆头。理论上，市面上流通的钱减少意味着消费和投资活动可能受到抑制，进而影响就业和收入增长。尽管货币政策试图通过下调存款利率来刺激消费，但这一措施并未显著改变人们的消费习惯。这可能与新冠疫情带来的不确定性以及房地产市场下行导致的家庭财富缩水有关。
新冠病毒的冲击让人们意识到收入不稳定的风险，从而更加倾向于储蓄而非消费。而房地产市场的下行则彻底改变了家庭的消费观念。过去，房价上涨是推动消费升级的重要因素，但如今房地产市场的下行使得家庭财富受损，消费观念也随之改变。
此外，股市的低迷表现也进一步加剧了市场的观望情绪。在过去四个交易日里，股市交易量创下近四年来新低，显示出投资者情绪的低迷。在这种环境下，人们对存款的意愿只会进一步增强。
然而，存款增加并非全因人们有钱不花。实际上，财富分化可能加剧了消费疲软的问题。受到宏观经济增长放缓的影响，普通人面临更大的经济压力，职场环境内卷化严重，收入下滑成为普遍现象。因此，没钱消费才是导致消费疲软的主要原因。
消费降级的影响是全面的，即使在一线城市如北京和上海也不例外。2024年上半年，这些城市的消费各门类相比去年同期均出现了负增长。而家庭存款的下滑并不意味着人们在消费上投入更多，而是因为能够大额存款的家庭基本上已经完成了存款行为。
对于大企业来说，他们可能通过降本增效等手段来应对经济压力，但中小企业和个体户则面临更大的挑战。营收下滑使得他们的消费习惯更加固化，形成了螺旋式下跌的态势。
刺激消费是一项艰巨的任务。尽管政府采取了一系列措施来降低存款利率、下调房贷利率等，但这些措施尚未显著反映在数据上。经济学家呼吁采取更直接的措施来刺激消费需求，如给全民发钱或消费券等。然而，这些措施的实施并不容易。
不消费并非因为有钱，而是因为没钱或不敢消费。因此，除了考虑发钱等刺激性措施外，更需要关注提高居民收入尤其是中低收入群体的收入。只有这样才能够真正改变消费疲软的困境。然而这些都需要时间和智慧来实现，市场的耐心在未来仍将面临考验。
作者：罗sir，一位对经济、社会及我们这个世界充满好奇的观察者。他致力于探索事物发展背后的逻辑，是一位乐观的悲观主义者。
