近日，A股市场掀起了一场关于游资与量化交易机构的激烈争执。3月28日，游资群体集体发声，指责量化交易机构利用技术优势提前布局，导致游资和散户利益受损。这一事件迅速发酵，引发了市场的广泛关注。
据市场观察，游资历来擅长通过人工筛选热点，快速封涨停吸引市场关注，从而赚取差价。然而，随着量化交易的崛起，这一传统模式受到了严重挑战。量化交易机构利用AI算法实时监控社交媒体情绪，提前捕捉市场动态，往往在消息公开前便已完成布局。这种速度上的优势，使得游资传统的“打板”策略失效，散户更是难以跟上节奏。
以某次具体操作为例，当市场传出机器人板块利好消息时，游资“佛山无影脚”迅速介入，成功封住涨停板并出清前一日筹码，赚取利润。然而，随着量化交易的普及，类似的操作越来越难以复制。量化算法能在政策发布前极短时间内完成建仓，交易速度远超人工操作，使得游资和散户在信息获取和决策上处于劣势。
面对量化交易的冲击，游资并非束手无策。一些新生代游资已经开始尝试将传统手法与量化工具结合，利用AI情绪分析系统等工具提前布局。然而，即便如此，他们所能获得的收益仍然远远不能与量化投资机构相提并论。量化交易机构凭借其速度和规模优势，在市场中占据了越来越重要的地位。
散户作为市场中的弱势群体，同样深受量化交易之害。他们往往缺乏足够的信息和决策能力，容易被量化交易机构利用算法诱导跟风接盘。量化交易机构还通过分散持仓等方式规避监管限制，进一步加剧了市场的不公平性。沪深交易所虽然已实施差异化收费机制，但量化交易机构仍能通过机器处理订单的速度和VIP交易通道等优势对政策投资者形成碾压。
值得注意的是，量化交易的崛起并未得到所有市场参与者的认可。许多传统金融机构在顺应“机构业务”趋势的同时，也对量化交易持谨慎态度。然而，在A股指数化投资趋势愈发明显的情况下，传统金融机构也不得不加紧拥抱量化投资机构。被动指数基金持有市值首次超越主动管理基金，ETF单年净流入超万亿元，量化投资产品的规模和业绩双重压制倒逼传统基金公司引入量化技术开发指数增强产品。
相比之下，美股市场的散户似乎更加“幸运”。美股市场由机构主导，散户主要通过养老金计划、ETF等工具间接投资股市。这种结构使得美股市场对基本面因素更加关注，散户也相对不容易被割韭菜。美股指数这十年间持续上涨，散户只要坚持持有股票，也有机会获得收益。而A股市场则长期在3000点徘徊，散户频繁换手不仅加剧了市场波动，还为量化交易机构提供了大规模针对性布局的基础。
在这场游资与量化交易机构的争执中，真正受伤的还是普通散户。他们既无法与游资共情，也无法与量化交易机构抗衡。面对量化交易的冲击，散户只能被动接受市场的波动和风险。然而，作为市场的重要组成部分，散户的广泛参与和频繁交易对于塑造市场、推动经济发展具有重要意义。因此，如何平衡各方利益、维护市场公平性和稳定性，成为当前亟待解决的问题。
事实上，量化交易并非洪水猛兽。在成熟市场中，量化交易机构与其他专业机构相互竞争、相互促进，共同为市场提供流动性。然而，在A股市场这样的新兴市场中，量化交易的快速发展确实带来了一系列问题。因此，监管层需要加强对量化交易的监管力度，完善相关法规制度，确保市场的公平性和稳定性。同时，市场参与者也需要理性看待量化交易的作用和影响，共同推动市场的健康发展。
