近期，中国保险资管业协会开展了一项针对保险资金境外投资及港股通投资情况的调研，揭示了保险行业在境外投资领域的新动向。
调研结果显示，多数保险机构对港股市场持乐观态度。具体而言，有63%的受访机构计划在2025年扩大对港股的投资规模，且主要通过港股通渠道实现。这一趋势反映出保险资金对港股市场的长期看好。
数据表明，截至2024年底，保险资金的境外投资余额已达到761亿美元，折合人民币约5695亿元。在这部分境外投资中，QDII（合格境内机构投资者）方式成为保险资金出境的主要途径。值得注意的是，中国香港市场吸引了保险资金境外投资的一半以上，成为股票和债券境外投资的首选目的地。
在港股通投资方面，2024年共有99家保险公司（集团）开展了相关业务，投资余额高达7622亿元。这些投资主要流向金融、能源、电讯等传统行业，平均持有期约为1.09年。主动策略在港股通投资中占据主导地位，占比高达80%。
调研还揭示了保险资金对高股息银行股的青睐。特别是港股市场中的银行股，因其稳定的股息率和良好的抗周期属性，成为保险资金的“宠儿”。以平安人寿为例，该公司近期增持了招商银行H股，持股比例已突破15%，并触发了举牌。
保险资金境外投资的多元化配置也值得关注。在未上市权益类、上市权益类和固定收益类资产中，未上市权益类占比最高，达到36%；上市权益类占比24%；固定收益类资产占比23%。这种多元化的投资策略有助于降低风险并提高整体收益。
港股市场的吸引力不仅体现在其作为保险资金境外投资的首选市场上，还体现在其良好的市场表现上。数据显示，港股通平均财务收益率约为15%，较上年有了显著提升。这一表现进一步增强了保险机构对港股市场的信心。
展望未来，随着全球经济形势的变化和保险行业的发展，保险资金在境外投资领域将继续寻求新的增长点。港股市场作为重要的投资目的地之一，预计将吸引更多的保险资金涌入。
然而，保险机构在境外投资过程中也面临着诸多挑战和风险。因此，加强风险管理、提高投资效率和优化投资策略将成为保险机构未来的重要任务。
