阿里零售版图生变，盒马能否独舞？

新年初始，阿里巴巴集团在零售领域的重大调整引发了广泛关注。1月1日，阿里巴巴宣布其子公司及新零售部门已与德弘资本达成协议，将以最高约131.38亿港元的价格出售所持高鑫零售（大润发母公司）的全部股权，占高鑫零售已发行股份的78.7%。德弘资本作为一家专注于零售及快消品牌投资的国际性私募股权投资机构，此次接手无疑将给零售行业带来新的变化。

此次交易并非孤立事件，此前阿里巴巴出售银泰百货的举动已透露出其逐步撤离线下传统零售领域的决心。在新管理层的规划下，阿里巴巴正加速向云计算、数字平台等互联网科技领域转移，力求通过资源的重新配置，强化在新兴领域的竞争优势，而传统实体零售业务则被视为需要优化和精简的部分。

在阿里巴巴的战略调整中，盒马作为曾经的新零售先锋，如今也面临着重大的抉择。去年12月31日，盒马CEO严筱磊发出的内部信透露，盒马正在探索在阿里巴巴生态中的自洽发展之路。信中提到，过去一年，盒马在连续9个月整体盈利的基础上实现了双位数增长，顾客数增长超过50%。

阿里巴巴现任管理层正在积极谋划战略转型，全力回归互联网核心业务，试图重构市场地位与竞争优势。去年2月，阿里巴巴集团主席蔡崇信在财报电话会上明确表示，阿里巴巴资产负债表上的传统实体零售业务非核心，退出是合理的。数据显示，在2024财年的前9个月，阿里巴巴已完成17亿美元非核心资产退出，同时还在考虑上市股票退出事宜。

随着阿里巴巴战略方向的进一步明确，盒马作为阿里巴巴线下零售资产的“独苗”，已经逐渐与母公司核心业务路线偏离。盒马需要积极释放与阿里巴巴生态的协同效应，以稳固在集团中的地位。在流量引入方面，盒马一直在借助与淘宝、支付宝等平台的深度合作，获得海量流量入口；在技术方面，阿里巴巴的大数据与算法技术成为盒马精准运营的有力工具；在物流与供应链协同上，阿里巴巴旗下的菜鸟网络为盒马的生鲜配送提供了坚实基础。

然而，盒马当前面临的首要生存挑战是如何持续盈利。为此，严筱磊上任后迅速调整战略，将盒马资源聚焦于鲜生店和NB折扣店，大幅放缓甚至暂停了对标山姆的会员店扩张计划。2024年，全国近一半的盒马鲜生门店完成了升级改造，同时，盒马聚焦在盒马鲜生和盒马NB，前者复制成功模型，后者打磨最优模型，平均每5天开出一家新店，进入了21个新城，服务的顾客数实现了超过50%的增长。

在阿里巴巴集中精力意图在AI领域扳回一城的情况下，盒马需要强调自身的存在感。在互联网巨头集体撤离实体零售的趋势下，盒马仅仅实现盈利还不够，其仍需强化优势、融入阿里巴巴生态、探索新路，避免成为阿里巴巴全力投入AI领域的牺牲品，在集团体系中站稳脚跟持续发展。

与此同时，阿里巴巴在电商和云+AI两大核心业务方向上的聚焦也面临挑战。在电商业务受到拼多多、抖音等友商压力的情况下，阿里巴巴的“云+AI”业务也频频被友商“卡脖子”。近期，阿里巴巴面临人才流失的困境，多位AI领域的核心人才离职加入字节跳动、小米等竞争对手，给阿里巴巴带来了巨大竞争压力。

面对这些挑战，阿里巴巴对“通义”应用团队进行了分拆，旨在提升C端竞争力。同时，阿里巴巴也在积极招募C端人才，试图通过优化搜索、推荐等提升竞争力和用户粘性，借助阿里巴巴业务生态优势，实现大模型与业务融合，在C端市场寻求突破。