近期，A股市场热度不减，上证指数频频刷新高点，沪深两市成交额连续六个交易日维持在2万亿元以上，两融余额也呈现八连升态势，最新数据已突破2.15万亿元大关，稳稳站上2万亿水平。
个人投资者方面，最新数据显示，截至7月末，居民存款余额为160.91万亿元，较上月减少1.11万亿元。居民存款与股票总市值的比值目前为1.7，这一比例显示出居民存款与A股市值之间存在明显的负相关关系。兴业证券分析指出，历史上这一比值通常在1.1至2.0之间波动，当前仍处高位，意味着居民存款向股市转移的趋势仍在继续，这将成为本轮行情持续的重要推动力。
券商板块作为牛市的“风向标”，近期表现尤为抢眼。以A股市场热门的券商ETF（512000）为例，自8月以来，其标的累计上涨8.62%，多次刷新年内新高。人气值飙升，资金加速涌入，券商ETF（512000）连续三日资金净流入合计达15.28亿元，基金规模已超过283亿元，年内日均成交额达到8.7亿元，成为A股市场规模庞大、流动性良好的顶级券业ETF。
展望未来市场走势，随着整体市场的持续上扬，券商板块的贝塔属性有望继续发挥效用。从行业横向对比来看，券商ETF（512000）跟踪的证券公司指数年内累计上涨10.65%，在31个申万一级行业中排名第23位，仍处于行业中下游水平，补涨潜力巨大。券商板块的低估低配状态也有望持续催化其市场表现。
截至二季度末，偏股主动基金在A股券商板块的配置仍低于标准2.67个百分点。随着市场向好以及公募新规业绩比较基准的逐步落地，机构资金有望逐步提升对券商板块的配置。从估值层面来看，结合PB-ROE框架分析，券商板块当前估值并未出现高估情况，且相对于其他重点板块，券商板块的估值分位数也偏低。综合考虑资产的稳健性和业绩成长的确定性，券商板块当前具有较高的相对配置价值。
对于投资者而言，券商ETF（512000）及其联接基金（A类006098；C类007531）是布局券商板块的高效工具。这些基金被动跟踪中证全指证券公司指数，涵盖了49只上市券商股，其中近六成仓位集中于十大龙头券商，同时兼顾了中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发的特点。
需要提醒的是，近期市场波动可能较大，短期内的涨跌幅并不能预示未来的市场表现。投资者应根据自身的资金状况和风险承受能力进行理性投资，高度关注仓位和风险管理。
