近日，东吴证券（股票代码：601555.SH）发布了其2024年上半年的财务报告，展示了一份亮眼的成绩单。在报告期间，该公司实现营业收入44.28亿元，与前一年同期相比增长了33.63%。归属于母公司股东的净利润更是达到了19.32亿元，同比激增65.76%。
从各个业务板块来看，东吴证券在上半年的表现均呈现出稳健的增长态势。其中，投资交易业务尤为突出，成为推动公司整体业绩增长的核心力量。该业务在上半年的营收达到了21.1亿元，同比增长率高达69.69%。东吴证券在报告中透露，下半年将继续重视高股息策略的配置，利用互换便利工具来增强投资业务的安全性，并积极寻找新的盈利增长点。同时，固定收益类投资业务将灵活调整投资策略和仓位，而另类投资业务方面，东吴创新资本将加速推进破产重整项目投资，争取北交所的战略配售额度，并密切关注REITs市场及发行进展。
在财富管理业务领域，东吴证券也取得了不俗的成绩。该业务在上半年的营收为16.56亿元，同比增长21.58%。截至报告期末，公司的财富管理总客户数已达到316.67万户，较上年末增长了10.21%。新增客户总数为30.91万户，同比增长更是高达147.88%。客户资产规模达到6958.47亿元，较上年末增长了5.21%，A股市场的占有率也有所提升。证券经纪业务净收入达到8.90亿元，同比上升35.70%。
投资银行业务方面，东吴证券上半年实现营收4.19亿元，同比增长15.06%。在报告期内，公司完成了7单IPO申报受理，申报数量在行业中排名第八。同时，还有11单在审的IPO项目（含联主）。在新三板基础业务方面，东吴证券完成了9家企业的新三板挂牌，排名行业第五；持续督导的新三板企业达到275家，排名行业第三，其中创新层企业有104家。东吴香港的股权融资业务在报告期内加快了保荐项目的储备，债券融资业务完成了33单境外债券项目，承销规模超过33亿美元。东吴新加坡则利用其牌照优势，启动了2单IPO项目。
资产管理业务方面，东吴证券上半年实现营收2.15亿元，同比增长7.06%。在报告期内，公司新发行了38只集合和单一资管产品，新发行规模达到43.58亿元。资管手续费净收入同比增长9.72%。截至报告期末，受托管理规模为590.04亿元，其中主动管理规模较上年末增长了8.55%。公募基金管理业务方面，东吴基金截至报告期末的公募基金保有规模为377.21亿元。
东吴证券近期启动了高达60亿元的定增计划，这是证券行业内今年首个非并购重组配套募资的定增预案。该计划旨在增加公司资本金，用于向子公司增资、信息技术及合规风控投入、财富管理业务投入、债券投资业务投入、做市业务投入以及偿还债务和补充营运资金。其中，增资子公司和信息技术升级被视为重中之重。市场普遍认为，这一举措将提升东吴证券的抗风险能力和市场竞争力。
与此同时，东吴证券在定增募资的同时，也计划加大向投资者的分红力度。根据中期分红计划，公司将向全体股东每10股派发现金红利1.38元（含税），合计派发现金红利6.86亿元（含税），占归母净利润的比例高达35.5%。东吴证券还更新了未来三年的股东回报规划，将每年以现金方式分配的利润比例由30%提高至50%，以进一步提升对投资者的回报。
自2011年上市以来，东吴证券已累计分红15次，向股东派送红利总额达到79.98亿元（含税）。在2024年度，公司的现金分红总额为15.50亿元，分红率高达65.52%，现金分红比例在行业中名列前茅。根据Wind数据，按利润分配方案公告日的股价计算，东吴证券的股息率高达4%，位居上市券商之首。
然而，也有业内人士指出，分红力度并非越大越好，分红策略应与公司的发展阶段相匹配。在当前的市场环境下，券商的传统业务面临挑战，创新业务的竞争加剧。虽然高分红策略能够提升股东回报，但也可能对公司的资本补充和业务拓展能力产生影响。
