美股周一见证了一场由AI算力驱动的资本狂欢：甲骨文股价单日飙升35.9%，市值突破9200亿美元（约合人民币6.6万亿元），日内市值增长达2500亿美元（约合人民币1.78万亿元），相当于一天内涨出大半个贵州茅台的市值（当前茅台市值约2.2万亿元）。这场财富盛宴不仅刷新了甲骨文的历史纪录，更将联合创始人拉里·埃里森推上全球首富宝座——其身家达4010亿美元，超越特斯拉创始人马斯克的3980亿美元。
这场暴涨的核心是一份五年期、价值3000亿美元的AI算力合同。OpenAI以每日1.6亿美元的“烧钱速度”向甲骨文采购算力，将这家传统科技企业从“软件老兵”转型为“AI基础设施霸主”。市场分析指出，AI大模型训练对算力的需求远超普通云服务：OpenAI训练GPT-4时曾调用10万台GPU组成超级集群，连续90天不间断运算，任何设备故障或网络延迟都可能导致数十亿美元损失。传统云厂商的“弹性资源”无法满足这种“零中断、零延迟”的硬性要求，而甲骨文早在2022年便通过挖角英伟达工程师团队、在德州搭建“AI专用算力网络”，将1000台GPU通过直接互联技术连接，延迟控制在1毫秒内，并通过液态冷却系统将服务器密度提升至行业平均水平的3倍。
“我们提供的不是云资源，而是AI训练的稳定生产线。”甲骨文CEO萨弗拉·卡茨的这句话，直指OpenAI的核心痛点。合同中“五年优先供应”的条款更显珍贵——在全球GPU短缺、算力价格半年上涨50%的背景下，这份独占权成为OpenAI锁定长期成本的关键。为支撑合同，甲骨文需满足4.5吉瓦电力需求（相当于3.5座三峡电站单机容量总和），为此收购两家德州电力公司、签订20年太阳能供电协议，并计划自建燃气电站，形成“算力+电力”的闭环壁垒。
尽管甲骨文最新财报显示营收149.3亿美元（低于预期1.1亿）、每股收益1.47美元（低于预期0.01），但资本市场仍用单日2500亿美元市值增量为其投票。核心原因在于“剩余履约义务（RPO）”指标的爆发——该数据达4550亿美元，同比激增359%，其中80%来自AI相关订单：除OpenAI的3000亿合同外，还包括马斯克xAI的500亿、meta的800亿以及车企自动驾驶算力订单。华尔街分析师指出，传统营收反映当下业绩，而RPO代表未来现金流，在AI行业“持久战”中，稳定的算力供给已成为核心竞争力。
首富易主背后，是科技行业造富逻辑的代际切换。过去五年，马斯克的财富依赖特斯拉电动车与星链卫星等“实物交付”业务，而埃里森的身家增长完全源于甲骨文在AI算力的布局。彭博数据显示，其身家年内增长1620亿美元，其中1500亿来自股价上涨，而这部分涨幅的90%与AI算力订单直接相关。今年以来，甲骨文股价上涨110%，特斯拉仅上涨28%，凸显“AI基建”与“传统科技”的价值鸿沟。
甲骨文的暴涨也引发AI产业链的连锁反应，但芯片股涨跌分化揭示了核心逻辑：博通（AI芯片供应商）上涨9.2%、ARM（芯片架构商）上涨9.1%、台积电（AI芯片代工）上涨3.8%、美光科技（AI内存）上涨3.5%，这些直接为甲骨文数据中心提供硬件的企业共享红利；而阿斯麦（光刻机巨头）下跌1.2%，因其先进制程光刻机服务于远期技术迭代，短期内与甲骨文的算力需求关联度较低。这一分化表明，AI产业链的机会集中于“直接需求”环节——能服务于AI算力基础设施的领域，更能快速兑现价值。
对于普通人而言，AI时代的红利并非巨头专属。无需投入千亿建设数据中心，借助轻量化AI工具即可抓住机遇。例如，使用水母快写等AI辅助工具，可快速整理“甲骨文3000亿合同”的核心信息、批量输出产业分析报告，或梳理芯片股分化逻辑，大幅节省信息筛选与文字组织时间。当企业聚焦于绑定AI基础设施需求时，个人通过灵活运用AI工具提升效率，同样能在这场变革中找到立足点。
