近期，中长线投资者关注的焦点集中在核心标的的业绩表现与机构持仓动向。中芯国际、药明康德、宁德时代和贵州茅台等企业的三季度业绩预告与机构资金流向，为市场提供了重要参考。
中芯国际的业绩预告释放出“稳增长”信号。三季度数据显示，公司营收同比增长12%-15%，净利润增幅达8%-10%，超出市场预期的5%增速。这一表现得益于28nm成熟制程产能的充分释放，该业务营收占比提升至42%，较二季度增加3个百分点。机构持仓方面，公募基金三季度增持1.2亿股，社保基金加仓2000万股，显示出长期资金对“订单排至2026年”的信心。
药明康德的业绩与机构动作形成双重支撑。三季度营收同比增长25%-28%，净利润增幅30%-32%，增速较二季度进一步提升。北美、欧洲及国内创新药服务分别增长22%、27%和35%，印证了全球研发需求的外溢效应。北向资金三季度增持8000万股，持股比例升至12%，张坤、刘彦春等知名基金经理旗下产品也小幅加仓，凸显专业机构对长线逻辑的认可。
宁德时代的业绩“超预期”中暗藏新增长极。三季度营收同比增长30%-33%，净利润增幅28%-30%，高于市场预期的25%。麒麟电池业务贡献8%营收，环比二季度增长150%，成为新亮点。欧洲业务增长40%，与“海外订单占比45%”的表述一致。机构持仓方面，保险资金增持5000万股，理想、蔚来等合作车企通过定增入场，形成“产业+金融”资本的双重背书。
贵州茅台的业绩以“稳”字为核心。三季度营收同比增长10%-12%，净利润增幅11%-13%，与二季度持平。直销渠道营收增长25%，占比提升至38%，较二季度增加2个百分点，推动利润率上行。机构持仓方面，社保基金、险资持仓比例与二季度持平，北向资金仅小幅调整1%，这种“大资金稳坐不动”的态势，恰好契合其作为“底仓”的定位。
对于中长线投资者而言，业绩增速的持续性与机构资金的认可度是关键指标。上述标的或业绩超预期，或机构持续加仓，均符合“长线持有”的标准。即便短期市场出现波动，只要核心数据未发生实质性变化，投资者无需过度担忧。
