近日，美容服务业迎来一桩重磅收购事件。美丽田园医疗健康发布公告称，该公司与上海美丽田园医疗健康、SYL Holding及上海安妍于当日正式签署股份购买协议，引发行业广泛关注。
交易标的上海思妍丽实业旗下拥有知名高端美容品牌思妍丽。弗若斯特沙利文数据显示，按2024年收入计算，该品牌位列中国美容服务市场第三位。截至今年6月30日，其业务网络覆盖全国48个城市，运营163家生活美容门店及19家医疗美容门诊。财务数据显示，2022年至2024年上半年，公司分别实现收益5.65亿元、8.18亿元、8.49亿元及4.23亿元，资产净值维持在2.21亿至3.28亿元区间。
此次交易前，上海思妍丽实业股权结构为SYL Holding持股74%、上海安妍持股26%。交易完成后，该公司将成为美丽田园医疗健康的间接全资附属公司，其财务数据将全面并入上市公司报表。买方表示，交易定价综合考量了目标公司估值（约13.95亿元）、行业地位、历史业绩及未来增长潜力等因素。
作为中国领先的美容健康服务提供商，美丽田园医疗健康主要通过个性化方案提供美容保健、医疗美容及亚健康管理服务。上海美丽田园医疗健康系其间接全资投资控股平台。卖方SYL Holding为香港注册企业，上海安妍为其全资子公司，二者均隶属于MBK Partners Fund IV旗下。
美丽田园医疗健康在公告中强调，此次收购是继2023年并购奈瑞儿后的又一战略突破。自2014年以来，该公司已完成超30项行业并购，积累了丰富的整合经验。本次交易将带来四方面显著效益：其一，通过整合美丽田园、奈瑞儿、思妍丽三大头部品牌，实现市场份额的跨越式提升；其二，强化在一线及新一线城市高端商业物业的布局，目前双方已覆盖全国20个重点城市456家高端商场中的191家；其三，吸纳目标公司约6万名直营活跃会员，使会员规模增长44%；其四，基于奈瑞儿并购后净利率从6.5%提升至10.4%的成功经验，预期目标公司财务表现将直接增厚上市公司利润。
华鑫证券分析指出，美丽田园医疗健康坚持"内生增长+外延并购"双轮驱动战略，将收购作为核心发展路径。此次对思妍丽的整合若能延续奈瑞儿案例的成功经验，通过精细化运营实现业务协同，有望推动公司长期业绩稳步增长。
