今日午盘，A股市场呈现积极态势，三大指数集体上扬。沪指涨幅达0.62%，深成指上涨1.55%，创业板指更是以3.02%的涨幅领跑。在行业板块中，海外算力相关板块表现尤为突出，通信ETF午盘收盘时涨幅高达6.56%，创业板人工智能ETF也紧随其后，收涨6.43%。
近期，海外AI领域的动态持续引发市场关注。谷歌在全栈AI生态建设方面加速推进，其TPU出货量预期不断上调。根据Similar Web的数据，截至2025年10月底，谷歌Gemini在桌面和移动端的单次平均使用时长已飙升至7.2分钟，首次超越了ChatGPT的约6分钟。面对谷歌的强劲挑战，OpenAI迅速做出反应，据内部消息，被认为“评测超过Gemini 3 Pro”的GPT-5.2有望于12月9日正式发布，一场AI领域的激烈竞争正在上演。
在光模块领域，市场供需格局正发生显著变化。目前，市场预期2026年1.6T光模块出货量将达到2000 - 3000万，相关公司的产能紧缺问题日益严重，2026年供不应求的状态几乎已成定局。而2027年，随着市场需求的进一步演变，光入柜内的预期开始逐渐升温。这里涉及到两种不同的扩展方式，Scale up主要是在单个机柜内增加资源以提升性能，而Scale out则是通过联接不同的机柜，借助并行计算来增强整体能力。
展望2027年，随着GPU交换速率的提升和出货量的增长，硅光等产品的市场渗透有望加速。硅光集成技术以硅基衬底为光学介质，通过CMOS兼容工艺制造光子器件，实现信号传输功能。与传统光模块相比，硅光方案在集成度和带宽等方面具有明显优势。目前，国内相关龙头厂商已在硅光技术领域进行布局，凭借在可插拔光模块中积累的技术和客户粘性优势，有望在硅光市场中占据重要地位。
从长远来看，人工智能产业的发展前景十分广阔。据预测，到2030年，人工智能基础设施支出将达到3万亿至4万亿美元。当前，人工智能产业正处于加速成长阶段，未来5年仍有望保持约40%的复合年均增长率。
谷歌在AI领域的突破，不仅提升了模型侧的智能水平，也为整个产业的发展注入了新的动力。OpenAI等厂商的加速追赶，将进一步推动AI产业的竞争与合作。在硬件方面，谷歌的进展有望带动更多计算芯片的出货增量；在模型和应用层面，也将极大地促进产业的成长，使AI发展迎来加速期。
对于投资者而言，通信ETF（515880）提供了一个布局海外算力产业链的良好机遇。该ETF聚焦海外算力产业链条的核心成分，光模块含量占比超过54%，服务器含量超过19%，再加上光纤、铜连接等成分，核心环节成分占比超过80%，能够较好地代表海外算力产业链的基本面。不过，投资者也需注意追高风险，逢低布局或许是更为稳妥的选择。根据相关数据，截至12月5日，通信ETF中光模块占比54.65%，铜连接占比2.24%，服务器占比19.01%，光纤占比6.75%，合计占比80.88%。
