近期，外资机构对A股市场的调研热情显著升温。数据显示，今年以来外资机构累计调研A股上市公司达3786次，其中由华尔街传奇投资人史蒂夫·科恩创立的Point72以104次调研次数稳居榜首，高盛、美银证券、摩根大通、摩根士丹利等国际巨头调研频次均超过50次。科技赛道成为外资关注的核心领域，电子设备、半导体设备、集成电路等行业因AI算力产业链与半导体设备板块的高景气度，持续吸引外资深度布局。
Point72作为全球顶尖多策略对冲基金，素有“华尔街最疯狂的赚钱机器”之称。其创始人史蒂夫·科恩早年执掌SAC Capital期间，以年均超30%的回报率震撼华尔街，并成为美剧《亿万》中金融大鳄的原型。截至2025年末，Point72管理规模达415亿美元，2025年全年回报率达17.5%，连续四年实现两位数收益。该机构近年来对A股市场保持高度关注，2023年至2025年分别调研255次、259次和269次，连续三年位居外资调研榜首位。今年截至7月7日，其调研次数已达104次，继续领跑外资机构。
从行业分布看，Point72的调研标的集中于电子设备和仪器、半导体材料与设备、集成电路等科技领域。今年以来，奥比中光、汉钟精机和汇川技术成为其重点关注个股。截至7月6日，奥比中光和汉钟精机股价分别上涨41.86%和48%，而汇川技术则下跌8.69%。高盛（亚洲）证券有限公司聚焦阿特斯、奥比中光和隆基绿能；美银证券关注华润微、金风科技和晶科能源；摩根大通青睐金杯电工、新奥股份和宏发股份；摩根士丹利则重点调研奥比中光、奥特维和完美世界。
大摩万众创新混合基金经理李子扬指出，当前海外与国内算力产业链景气度持续超预期，光通信和存储等环节供需缺口扩大，涨价趋势正向CPU、电子元器件及上游PCB、半导体材料等领域蔓延。在半导体领域，人工智能驱动的先进制程芯片及存储需求增长，推动全球半导体周期上行。云厂商采用长协锁价模式支撑板块估值，而头部企业长期设备采购规划则强化了2026至2027年半导体设备行业的上行周期确定性。他建议重点关注存在预期差、尚未被充分定价的标的。
外资公募宏利基金权益基金经理魏成表示，当前投资主线可聚焦两条产业趋势明确的领域：一是AI算力产业链，海外厂商商业闭环清晰，资本开支持续性强，光模块等关键环节业绩兑现度高，龙头公司市值仍有成长空间；二是半导体设备行业，受先进制程与存储扩产双重支撑，叠加国产化率提升和出海浪潮，行业成长确定性高且景气周期较长。
