近期，港股存储概念股表现活跃，市场热度显著回升。这一态势主要受到两大事件驱动：SK海力士赴美融资获得超额认购，以及长鑫科技启动科创板IPO程序。双重利好刺激下，相关个股股价大幅上扬，兆易创新(03986.HK)和澜起科技(06809.HK)涨幅均超过18%，南方两倍做多海力士(07709.HK)也受海外映射带动上涨逾14%。
据知情人士透露，SK海力士在美国进行的IPO获得了逾七倍的超额认购，融资规模可能高达245亿美元。这一消息不仅彰显了国际资本市场对存储行业的信心，也为SK海力士未来的扩张计划提供了充足的资金支持。与此同时，长鑫科技也发布公告，宣布正式启动科创板IPO发行程序，并将于7月16日开启新股申购。根据此前媒体报道，长鑫此次IPO拟募集资金295亿元，主要用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造、DRAM技术升级和前瞻技术研发等项目。
从行业层面来看，国内外存储巨头接连进行大额融资，不仅在短期内提振了市场情绪，也为中长期的产能扩张和技术升级储备了大量资金。业内分析指出，在AI技术的驱动下，存储行业正迎来超级周期，围绕长鑫IPO，半导体领域可重点关注资本开支扩张和国产化进程带来的机遇，特别是半导体材料、设备和先进封装等环节。
SEMI发布的报告显示，全球300mm晶圆厂在存储领域的设备投资预计将在2026年首次突破500亿美元，同比增长29%至520亿美元，并在2027年进一步增长11%至570亿美元。这一数据表明，存储行业正处于高速发展阶段，未来几年将持续吸引大量资本投入。
另一方面，存储现货价格的表现也印证了行业的上行趋势。根据DRAMEXCHANGE的数据，DDR5价格在7月初继续创下新高，主要得益于AI需求的增长以及DRAM制造商优先生产HBM导致供应受限。开源证券指出，从目前的市场情况来看，存储行业仍处于上行周期，供需紧张的局面可能持续一段时间。
针对近期全球存储概念股出现的高位震荡和回调，美银发布报告认为，这属于市场的正常修正，而非AI需求减弱的信号。该机构表示，历史经验显示，半导体类股在夏季经常出现整理，待市场完成获利了结与估值修正后，秋季往往迎来新一波反弹行情。报告还预估，到2027年，全球云端运算及AI基础建设资本支出将接近1.5万亿美元，较目前水平增长约40%至50%。在记忆体芯片方面，随着HBM、DDR5及企业级储存需求的持续扩大，加上AI服务器对DRAM及NAND Flash需求的拉动，存储产业仍将是AI投资浪潮的重要受益者。
