【ITBEAR】8月29日消息，尽管英伟达公司（NVDA.US）周三公布的第二财季销售收入继续翻倍并超出市场预期，但其本季度的业绩指引却未能达到华尔街最乐观的预测，同时有传闻称该公司大力宣传的Blackwell芯片生产过程中遇到了挑战。这一系列因素导致该公司股价在盘后交易中一度大幅下跌超过8%。
英伟达近期结束了连续几个季度打破华尔街最乐观预期的局面，尽管分析师们持续上调他们的预期，但公司的上行空间一直在缩减。市场的期望极高，英伟达作为今年标普500指数中表现最佳的股票，其涨幅超过了所有其他半导体公司。英伟达的市值已突破3万亿美元，大致相当于紧随其后的10家最大芯片公司市值的总和。截至周三收盘，该股今年已上涨一倍多，而在2023年全年上涨了239%。
据ITBEAR了解，在英伟达公布业绩后，其他半导体公司的股票也在盘后交易中大幅下跌，这包括AMD、ARM（ARM.US）、阿斯麦（ASML.US）、台积电和英特尔等。尽管英伟达第二财季的营收达到了300亿美元，同比增长122%，超过了分析师预期的288.6亿美元，但该公司给出的第三财季营收指引却未能达到华尔街的最高预期。此外，尽管英伟达调整后（非GAAP）每股收益为0.68美元，同比增长152%，高于分析师预期的0.64美元，但其新的Blackwell处理器阵容的生产问题被证明比预期更具挑战性。
彭博情报的分析师Kunjan Sobhani和Oscar Hernandez Tejada在一份报告中指出：“这与过高且不可持续的预期背道而驰。”英伟达的大部分增长仅来自一小部分客户，约40%的收入来自大型数据中心运营商，如Alphabet（GOOGL.US）旗下的谷歌和meta Platforms（meta.US）等公司，这些公司正在向人工智能基础设施投入数百亿美元。尽管meta和其他公司在本收益季增加了资本支出预算，但人们担忧正在到位的基础设施数量超过了目前的需求，这可能导致泡沫。
展望未来，英伟达表示，第三财季营收将达到约325亿美元。尽管分析师的平均预期为319亿美元，但最高预期为379亿美元。英伟达预计三季度料将同比增长75.8%至82.9%，而分析师预期的最高营收意味着将增长109.2%。这意味着，英伟达预计三季度的营收增长将最近六个季度内首度放缓至两位数，而华尔街的乐观预期仍保持三位数增长。
WestPark Capital分析师Kevin Garrigan评价称，对于抱有较高期望的投资者来说，英伟达第三财季营收展望仅仅略高于市场平均预期是不够的。这一令人失望的前景可能会打压一股人工智能热潮，这种热潮已使英伟达成为全球市值第二高的公司，并推高了全球股市。
尽管英伟达的回购规模很大，但不是最大的。例如，作为第二财季业绩的一部分，苹果宣布了1100亿美元的股票回购计划。尽管英伟达公布了稳健的财务业绩，并宣布了股票回购计划，但该公司的股价在盘后交易中仍下跌。一些专家认为，该公司的表现一直很好，市场预期被推得很高，以至于越来越难以打动投资者。
在数据中心业务起飞之前，英伟达的游戏业务曾是该公司的主要关注点。游戏业务营收较上年同期增长16%，至29亿美元，超过StreetAccount预期的27亿美元。该公司表示，部分原因是PC游戏卡出货量以及“游戏机SOCs”的增加。英伟达还为任天堂的游戏机提供芯片。
英伟达还为高端平面设计师、汽车和机器人制造芯片。该公司的专业可视化业务增长了20%，收入达到4.54亿美元。英伟达公布的汽车和机器人业务收入为3.46亿美元，而StreetAccount的预期为3.447亿美元。
