近日，深圳证监局针对招商证券的经纪业务和场外衍生品业务发出了警示函，揭示了该公司在业务运营中存在的一系列问题。
在经纪业务管理方面，招商证券被指出存在部分业务制度未能及时更新和完善的情况。更具体地说，一些营销人员通过互联网平台进行客户招揽服务时，向普通投资者推荐了风险等级超出其承受能力的金融产品。这种行为不仅违反了相关监管规定，也损害了投资者的利益。
在场外衍生品业务方面，招商证券的问题则更为复杂。据深圳证监局调查，该公司在衍生品业务的制度体系上存在不足，业务隔离措施执行不到位。在交易对手的准入环节，尽职调查工作不够全面，未能充分核实交易对手的真实身份和适当性要求。在后续管理环节，公司未能持续关注客户的交易目的，也未有效实施负面客户管理机制。在交易风险管控方面，公司的风险监测与留痕、保证金管理以及估值模型管理等方面均存在明显不足。
值得注意的是，招商证券今年已经多次因经纪业务问题受到监管处罚。例如，海南证监局曾对招商证券海口招商局大厦营业部下发警示函，指出该营业部员工通过个人微信向客户提供科创板、港股通业务的知识测试答案，违反了相关规定。招商证券青岛海尔路证券营业部的一名证券经纪人也被出具警示函，原因是向客户发送风险测评重点问题答案和新开户自助回访答案。在上海，招商证券上海肇嘉浜路证券营业部因个别员工与客户约定分享投资收益而被上海证监局出具警示函。深圳证监局也对招商证券深圳南山南油大道证券营业部发出了警示函，原因是该营业部部分从业人员私下委托他人进行客户招揽，且未能妥善处理投资者投诉和纠纷。
这些问题不仅反映了招商证券在合规管理方面的不足，也对其经纪业务产生了负面影响。数据显示，招商证券的经纪业务在过去几年中持续下滑。从2021年到2023年，公司经纪业务手续费净收入分别为79.16亿元、64.43亿元和55.31亿元。而在2024年前三季度，这一数字更是降至36.73亿元，同比降幅超过10%。
面对经纪业务的下滑趋势，招商证券表示将积极应对行业佣金率持续下滑的竞争形势，加强客群的精细化管理，进一步提升传统经纪业务的竞争力。同时，公司也将坚定不移地推进向财富管理转型升级，以期在未来的市场竞争中占据更有利的位置。
