近期，中国资本市场掀起了一股关于“民营十巨头”股票概念的热潮，这一概念与美股历史上的“七姐妹”相呼应，引起了广泛关注。市场观察家指出，此类带有鲜明标签的概念频繁出现，往往预示着牛市即将启动，为投资者提供了新的机遇。
在当前市场环境下，拥抱核心资产，沿着“全球化能力、技术壁垒、现金流优势”的主线进行布局，被视为一种明智的投资策略。其中，美的集团（000333.SZ/00300.HK）作为“十巨头”之一，备受瞩目。那么，从这三个维度来看，美的集团的投资机会究竟如何呢？
首先，全球化能力是美的集团的一大亮点。面对国内白电市场增量空间有限的现状，特别是地产下行周期的挑战，美的集团将目光投向了海外市场。目前，美的海外营收已超过200亿美元，占总营收的40%以上。今年一季度，其海外电商销售同比增长超过50%，业绩斐然。海外家电市场规模庞大，达到4万亿，美的的海外业务仍有巨大的增长空间。长江证券的研报指出，当全球家电市场成熟后，美的集团白电产品的全球长期稳态年销量较2024年有望翻倍，其中外销将成为公司持续增长的主要动力。
美的集团的全球化布局不仅体现在市场规模的扩张上，更在于其“研产销一体化”的战略布局。通过构建全球研发、制造及销售网络，美的实现了深度本土化，扎根当地市场。面对美国市场的关税风险，美的通过境外生产等方式，有效规避了政策风险，展现了其在全球化布局上的战略眼光和执行力。
其次，技术壁垒是美的集团的另一大核心竞争力。在国内家电市场内卷严重、产品同质化问题突出的背景下，美的通过持续投入研发创新，提升了产品附加值和品牌溢价能力，同时开拓了新的市场空间。美的基于家电核心技术向B端场景延伸，涉足新能源、智能建筑、机器人与自动化、健康医疗、智慧物流等多个领域，演绎出了一条有别于传统家电企业的发展新路径。
美的集团的业务版图不断扩展，其B端业务收入在2024年首次突破了千亿大关，占总营收的比重提升至25.6%。今年一季度，To B业务继续发力，新能源及工业技术、智能建筑科技、机器人与自动化等业务板块均实现了显著增长。美的的技术壁垒不仅在传统家电业务中保持了竞争力，更在多元化的业务拓展中找到了新的利润增长点。
最后，美的集团的现金流优势也是其投资价值的重要体现。在全球宏观环境复杂多变、不确定性持续升温的背景下，美的作为行业龙头，拥有充沛的现金流、良好的盈利能力和稳健的财务状况。这为其高分红和强回购提供了坚实基础，使美的在复杂的市场环境中展现出强大的稳定性和确定性。
美的集团一贯坚持慷慨分红，2024年分红金额创下新高，达到267亿元。自2013年整体上市以来，美的共派现和回购金额达到1340亿元。美的的回购力度也颇为强劲，自2021年以来抛出的回购计划金额最高达370亿元。高分红和强回购不仅为投资者提供了即时的收益和估值安全垫，也为未来的长期投资提供了稳定保障。
近期，多家海内外券商给予美的集团看好评级，显示出专业投资机构对其投资价值的认可。美的集团的高股息优势也显而易见，其H股和A股的股息率均处于较高水平。在复杂多变的市场环境中，美的集团的优质资产属性、全球化能力、技术壁垒和现金流优势，使其成为投资者关注的焦点。
