近日，全球AI领域的领头羊英伟达在美东时间周三（6月25日）股价飙升超过4%，刷新历史新高，其总市值随之跃升至3.77万亿美元，再度问鼎全球市值榜首。这一消息无疑为全球AI投资者带来了极大的振奋。
在国内A股市场，随着国内外云计算巨头的资本支出不断增加，多数机构普遍看好AI作为贯穿全年的投资主线，其中算力被视为最为关键的投资方向之一。从北美市场的算力发展来看，英伟达、博通等企业正积极推动网络架构的持续升级，光模块市场的繁荣景象持续显现，新技术带来的新机遇备受瞩目。北美算力升级聚焦于更高带宽（如1.6T光模块/CPO）、更优连接（铜缆/AEC）和更高效DCI（相干光/空芯光纤）等领域，产业链的各个环节都在经历技术迭代，催生出一系列新的投资机会。
在国内算力市场方面，受到政策推动、技术升级以及业绩兑现等多重因素的影响，当前的整体估值水平或已调整至一个相对合理的区间。短期内，国产算力产业链有望随着英伟达特供芯片的出货而逐步复苏，需求端的高景气度和供给端的降速提质或将共同推动IDC机房行业步入周期拐点。从长期来看，“技术升级+国产替代”的趋势将为产业链带来结构性的增长机会，光模块、交换机等环节有望从中受益。
华西证券指出，展望2025年下半年，随着国内外云厂商资本支出的进一步加大，北美算力板块及国产算力链的景气度有望持续保持。同时，AI应用的发展有望推动端侧AI加速落地，AI仍然是核心的投资主线。该机构建议关注光模块、铜互连、IDC机房、交换机等细分领域的投资机会。
在A股投资赛道上，算力含量较高的创业板人工智能板块备受关注。近期，创业板人工智能板块连续取得阶段性突破，其中，创业板人工智能ETF华宝（代码：159363）昨日场内大涨2.51%，创下阶段新高。数据显示，近5日内，该ETF的资金累计加仓超过7700万元，显示出市场对其后市机会的强烈布局意愿。
资料显示，创业板人工智能ETF华宝（代码：159363）及其场外联接基金（A类代码：023407、C类代码：023408）的标的指数能够一键布局算力硬件、算力软件以及AI应用三大领域，高效地捕捉AI主题的投资机会。该指数以“光模块”龙头为先锋，涵盖了AI基建、算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门的AI赛道。
需要注意的是，创业板人工智能ETF华宝被动跟踪的是创业板人工智能指数，该指数自2018年12月28日起算，其发布日期为2024年7月11日。从历史数据来看，该指数在2020年至2024年的年度涨跌幅分别为20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%和38.44%。指数的成分股构成会根据编制规则进行适时调整，其历史回测业绩并不预示未来的表现。文中提及的指数成分股仅用于展示，不构成任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下基金的持仓或交易动向。基金管理人评估该基金的风险等级为中高风险，适合积极型及以上的投资者，具体适当性匹配意见请以销售机构为准。
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