在国内量化投资领域，历经十余年的风雨兼程，行业在资本市场改革与科技创新的双重浪潮中既见证了爆发式增长的辉煌，也遭遇了深刻变革的挑战。灵均投资，作为量化投资领域的佼佼者，同样经历了成长的阵痛与自我重塑的过程。
去年，灵均投资因旗下产品在短时间内集中下单，受到了沪深交易所的限制交易措施。这一事件成为灵均投资系统性重构的催化剂。公司董事长蔡枚杰与首席投资官马志宇近日接受了深入访谈，分享了公司在风控体系、合规管理、公司治理及策略迭代等方面的深刻变革。
蔡枚杰强调，自“2·19事件”后，灵均投资对公司治理结构进行了重大优化，形成了独特的“36要义”和“1+5”工作思维的企业文化体系。她指出，这一体系的形成标志着公司治理结构的根本性转变。蔡枚杰与马志宇的分工也进行了优化，蔡枚杰负责统筹全公司的文化与治理体系，确保理念与标准的一致性；马志宇则专注于投研技术的突破，蔡枚杰协助他推进投研领域的文化建设和治理优化，实现了投研与非投研体系的高效协同。
两位管理者的管理风格各具特色，蔡枚杰务实、率真，注重企业文化的塑造与目标的对齐；马志宇则偏理性和规则化，强调明确的目标与规则，尊重每个人的能力与专业性。这种互补的管理风格，塑造了灵均投资独特的企业风貌。
蔡枚杰回顾灵均投资11年的发展历程，深感居安思危、常怀敬畏的重要性。她表示，灵均投资能从困境中重生，关键在于团队的“基本盘”与“愿力”，将风控、合规和业绩视为生命线，并通过系统化治理筑牢根基。同时，在客户服务与渠道合作上走出差异化路径，从客户需求出发，提供极致的服务。
马志宇详细介绍了灵均在投研层面的升级与迭代。灵均投资的风控规则已实现全流程内置化，将风控参数嵌入策略逻辑中，避免人为干预的漏洞。同时，交易系统内置了全维度的风控规则，形成“策略+系统”的双重防线。灵均还对公司交易行为实现集约化监控，确保合规风险的全局把控。
在风控模型方面，灵均投资的投资流程以“数据—因子—模型—组合生成”为核心逻辑，通过预测模型、风险模型和交易成本模型的整合，最终通过优化器输出具体持仓。针对不同指数基准下的风险敞口，灵均在风险模型中针对性地输入对应指数的风格特征，实现精准控制。
灵均投资还在去年对整体策略进行了全面升级，强化了中短期信号的挖掘与均衡配置。马志宇指出，灵均过往的策略更偏向大容量模型，去年在兼顾中长期信号优势的同时，提升了短周期预测能力，为今年的业绩表现提供了有力支撑。
在量化行业的激烈竞争中，灵均投资在算力方面取得了重大突破。2024年，灵均攻克内存共享技术，算力规模实现翻倍，单人瞬时算力调度能力提升20余倍。马志宇表示，量化投资的核心是将算力转化为预测力，加大算力投入是做好短周期策略的重要支撑。
灵均投资的核心竞争壁垒在于长期积累的精细度和顶级人才的转化力。量化行业看似同质化，但最终比拼的是深耕的精细性和完备性。灵均在这一领域已积累了十余年，形成了独特的体系化能力。同时，灵均团队对前沿技术的学习能力和转化能力也是其竞争优势的关键所在。
蔡枚杰强调，企业文化落地的有效性至关重要。文化渗透需要在日常工作的各个环节中不断强化，并通过时间沉淀和具体事件的反复打磨。只有真正能解决问题的方法，才能让员工从心底认同，进而内化为行动自觉。
灵均投资的变革之路，不仅是一次自我救赎，更是对行业发展趋势的深刻洞察与积极响应。通过系统性的重构与升级，灵均投资正以全新的姿态迎接未来的挑战。
