近期，北交所上市乳企骑士乳业连续发布两则重要公告，揭示了公司因期货交易重大亏损信息披露不及时而引发的监管风波。公告详细披露了监管立案及处罚的具体细节，凸显了信息披露违规的严重性。
据悉，骑士乳业及其相关责任人——董事长兼总经理党涌涛、董事兼董秘陈勇、董事兼财务负责人王喜临，因期货投资巨额亏损未按时披露，涉嫌违反信息披露规定，于7月4日收到了证监会下发的《立案告知书》。同时，内蒙古证监局也向公司及上述责任人发出了《行政处罚事先告知书》。
根据公告内容，骑士乳业未按规定及时披露期货交易重大亏损事项，是此次受罚的核心原因。具体而言，2024年，骑士乳业开展了豆粕、白糖、尿素等期货交易业务，但亏损情况未得到及时披露。截至2024年1月17日，骑士乳业及其子公司期货账户累计亏损已达902.46万元，占公司2022年度经审计净利润的12.6%。此后，亏损持续扩大，最高时达到1751.37万元，占公司2022年度经审计净利润的24.45%。截至2024年8月13日，累计亏损金额更是高达3873.36万元，占公司2023年度经审计净利润的38.21%，期间最高亏损额更是触及4167.88万元。
内蒙古证监局认为，这些期货交易重大亏损事项可能对骑士乳业股票交易价格产生较大影响，但公司未能及时履行信息披露义务。因此，骑士乳业及相关责任人被认定为违反了《证券法》及《上市公司信息披露管理办法》等相关规定，构成信息披露违法违规。
在具体责任划分上，骑士乳业的董事长、总经理党涌涛，因决策并组织期货交易业务且知悉重大亏损事项但未及时报告，被认定为直接负责的主管人员；财务总监王喜临，因参与公司期货交易业务且知悉重大亏损事项但未督促及时披露，同样被认定为直接负责的主管人员；董事会秘书陈勇，因未持续关注期货交易风险并及时组织披露，被认定为其他直接责任人员。根据违法行为的性质、情节及社会危害程度，内蒙古证监局拟对骑士乳业处以200万元罚款，并对党涌涛、王喜临、陈勇分别处以80万元、40万元、20万元罚款。
中国证监会也因骑士乳业期货投资亏损未及时履行信息披露义务而决定对公司及相关当事人立案。从法律角度来看，未按规定及时披露期货交易重大亏损事项严重破坏了资本市场的信息披露制度，侵害了投资者的知情权和公平交易权，可能导致投资者基于虚假信息作出错误决策并遭受财产损失，同时扰乱市场定价机制，引发市场波动。
值得注意的是，这并非骑士乳业今年首次因信息披露违规而遭受监管处罚。今年4月，因2024年业绩预告不准确且未及时修正，北交所已对骑士乳业及公司董事长兼总经理党涌涛、财务负责人王喜临进行了通报批评，并记入证券期货市场诚信档案。这一系列事件再次凸显了监管层对上市公司信息披露合规性的严格要求，以及对乳企等特殊行业风险控制与信息披露的强化监管。
针对上市公司频繁出现的信息披露违规问题，法律专家指出，加强上市公司信息披露监管需要从完善制度规范、强化责任追究、优化监管手段、加强投资者保护等多维度入手。具体措施包括明确“重大事件”认定标准、细化范围、强化责任追究机制、提升监管效率、建立信息共享机制以获取真实数据、完善投资者救济机制等。
