汽车零部件板块近日迎来强劲上涨行情，多只个股表现亮眼。斯菱股份、儒竞科技涨幅超过10%，万向钱潮、银轮股份、三花智控、双环传动、大洋电机、北特科技、均胜电子、爱柯迪、航天机电等个股集体涨停，市场热度持续升温。
ETF市场同样表现活跃，汽车零部件ETF涨幅超过5%，汽车零件ETF涨幅超过4%。数据显示，这两只ETF年内累计涨幅均已超过35%，成为市场关注的焦点。追踪中证汽车零部件主题指数的ETF产品，覆盖了汽车系统部件、内饰外饰、汽车电子、轮胎等多个细分领域。其前十大权重股包括汇川技术、福耀玻璃、三花智控、拓普集团、赛轮轮胎、德赛西威、华域汽车、银轮股份、中科创达和双环传动。
行业基本面持续向好，为市场上涨提供了有力支撑。2025年第二季度，零部件板块实现营业收入2664.2亿元，同比增长15.7%，环比增长14.5%。环比上升主要得益于第一季度为行业传统淡季，生产在第二季度集中释放。其中，智能化、轻量化等细分领域的优质企业营收增速高于行业平均水平。
利润端表现同样亮眼。2025年第二季度，零部件板块毛利率达到18.2%，较2024年同期提升0.6个百分点，较2025年第一季度环比提升0.7个百分点。这主要得益于规模效应的显现和原材料成本的下降。同期，板块扣非净利润同比增长11.9%，环比增长18.5%；单季度扣非归母净利率为6.1%，同比提升0.1个百分点，环比提升0.5个百分点。智能驾驶、汽车电子、轻量化、智能座舱等领域的优质企业扣非净利润增速显著高于行业平均。
值得注意的是，汽车零部件企业正在加速布局机器人领域。人形机器人与智能汽车在软硬件方面存在诸多共通点，为零部件企业开辟了新的增长空间。民生证券分析指出，人形机器人核心零部件如丝杠、电机、减速器、传感器、骨架等产品在汽车端已有广泛应用，机器人业务有望成为汽车零部件企业的“第二曲线”。短期内，这一新业务线可能推动产业链估值提升；长期来看，人形机器人市场有望打破汽车零部件行业的增长天花板。
机器人板块在第四季度将迎来重要催化。特斯拉预计将于10月下旬举办2025年第三季度业绩会，11月6日举办年度股东大会，届时Optimus V3机器人将正式发布。民生证券认为，特斯拉产业链将成为核心投资主线。Optimus V3计划于2025年第四季度发布，年内目标生产数百台原型机，产量提升速度将超过特斯拉其他任何产品，五年内有望达到百万台量级。
从产品维度看，Optimus V3进行了全新设计，方案与V2几乎完全不同。产业链进展显示，灵巧手构型、PC/ABS机甲、类RV对髋部/肩部谐波的替代、轻量化以塑代钢、关节精密轴等环节存在较大潜在变化。资本市场上，国产机器人主机厂的证券化进程正在加速。宇树科技计划于2025年第四季度提交IPO申报材料，智元机器人入主上纬新材，乐聚机器人完成股改，这些进展成为板块情绪的重要催化剂。
乘用车市场同样迎来新车型密集发布期。奇瑞汽车已通过港交所上市聆讯，有望创下年内港股车企最大规模IPO。蔚来汽车宣布拟发行1.818亿股A类普通股，募集资金将用于智能电动汽车核心技术研发。问界M7、上汽尚界H5、蔚来ES8、吉利极氪9X等车型将于9月正式上市，魏牌旗舰SUV（搭载元戎启行VLA模型）计划于第三季度上市。随着新车密集上市和交付量提升，自主品牌高端化车型有望加速放量。
