在AI芯片领域，一场突如其来的风暴震撼了市场。美股AI定制芯片巨头迈威尔科技，因业绩未达预期及第三季度业绩指引不佳，于8月29日遭遇投资者抛售狂潮，股价一夜之间重挫近19%。今年以来，该公司股价已累计下滑超过40%，令人瞩目。
根据迈威尔科技发布的财报，公司预计第三季度营收将达到20.6亿美元，这一数字明显低于分析师普遍预期的21亿美元。对于业绩波动，公司首席执行官Matt Murphy解释称，定制芯片业务的增长预计将呈现“非线性”态势，意味着第三季度表现可能平平，但第四季度有望大幅反弹。然而，这一解释并未能缓解市场的担忧情绪。
美国银行分析师Vivek Arya对迈威尔科技中短期内的AI增长前景表示担忧，认为公司估值与增长潜力之间存在不匹配。因此，他将迈威尔科技的评级从“买入”下调至“中性”，并将目标价从90美元削减至78美元。Arya指出，迈威尔与微软合作的Maia新项目推进时间可能推迟，同时在亚马逊下一代3纳米芯片项目中的份额也存在不确定性。这些因素导致他下调了对公司2026年数据中心业务同比增长率的预期。
尽管面临重重挑战，迈威尔科技第二季度的表现仍不乏亮点。财报显示，公司第二季度营收达到20.1亿美元，同比增长58%，符合分析师预期。其中，数据中心业务贡献了14.9亿美元的营收，同比增长69%，尽管略低于分析师平均预期的15.1亿美元。调整后每股收益为0.67美元，同样符合预期。
然而，迈威尔科技的困境并非个例。8月29日，美股芯片股普遍遭遇调整，费城半导体指数大跌超过3%，包括博通、超威半导体、英伟达、台积电等在内的多家芯片巨头均下跌超过3%。这一局面反映出市场对AI芯片领域未来增长前景的普遍担忧。
华尔街分析师认为，美股AI芯片概念股此前积累了过高的期望和估值，导致相关上市公司财报稍有差池便可能引发股价剧烈波动。以英伟达为例，尽管该公司公布的2026财年第二季度财报显示营收超预期，并批准了额外600亿美元的股票回购计划，同时对第三财季营收指引也高于市场预期，但资本市场却对该份财报反应冷淡。数据显示，英伟达营收同比增幅已连续9个季度超过50%，但本季度增速却是这一周期内最慢的。尤其是数据中心营收低于预期，引发了市场对人工智能领域巨额支出增速放缓的担忧。
面对市场的担忧和质疑，英伟达CEO黄仁勋在财报电话会议中明确表示，AI算力需求仍在爆发阶段。他强调，英伟达当前GB300芯片已全速量产，明年批量生产的Rubin平台将进一步补能。公司的网络业务也成为重要增长极。黄仁勋认为，全球正处于AI新工业革命的开端，基础设施建设才刚刚开始。今年全球四大云服务商的资本支出、主权AI建设等趋势都将支撑市场长期扩张。
